Сырьевые площадки в пятницу, 13 ноября, оказались в эпицентре жесткого перетягивания каната между геополитикой и долговым рынком США. С одной стороны, нефтяные котировки получили мощный импульс к росту после атак на энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии и заявлений Белого дома об отказе от сделки с Ираном. С другой — взлет доходности 10-летних казначейских облигаций США до 5,13% вытягивает ликвидность из периферийных валют и обесценивает прежнее процентное преимущество сырьевых экономик. Индекс доллара DXY обновил 19-месячный максимум, оставляя покупателям рисковых активов минимум пространства для маневра.

Фундаментальный прессинг со стороны Вашингтона не ослабевает. После того как рынок труда США показал цифры намного сильнее прогнозов, а недавняя статистика по потребительской инфляции подтвердила упрямый рост цен, четверговый отчет по первичным заявкам на пособие по безработице (200 тысяч обращений при снижении повторных заявок до минимума с марта 2023 года в 1,679 млн) лишь закрепил уверенность трейдеров в жестком курсе ФРС. Рынок закладывает дальнейшее ужесточение монетарной политики от текущей ставки 4%.

Как этот взлет американских доходностей загнал пару USD/JPY выше отметки 160,00 и усилил давление на швейцарский франк, мы подробно разбираем в сегодняшнем обзоре защитных валют, а о реакции индексов S&P 500 и Nasdaq 100 на дорогие деньги и перестановки в руководстве Nvidia читайте в материале по фондовому рынку США. Главным тестом сегодняшней сессии станет публикация индекса цен производителей США (PPI) за октябрь.

USD/CAD. Нефтяной щит против доллара

Канадский доллар пытается удержать оборону в районе 1,4260 благодаря резкому развороту энергетического рынка. Нефть марки Brent (краткосрочно на росте, среднесрочно в боковике) восстановилась к 95,70–95,95 доллара на фоне перебоев с поставками на Ближнем Востоке, что напрямую поддерживает экспортную выручку Канады. Однако монетарная арифметика по-прежнему работает против луни:

• базовая ставка Банка Канады на уровне 2,5% существенно уступает американским 4%
• доходности трежерис выше 5,10% притягивают капитал через южную границу

Технически пара USD/CAD движется в устойчивом восходящем канале на графике H4, опираясь на скользящую среднюю EMA 50 в зоне 1,4210. Выше психологического сопротивления 1,4310 скопился плотный пул стоп-ордеров продавцов — его срыв способен ускорить рост, но без пробоя этой планки высок риск технической разгрузки к нижней границе канала.

Бычьи факторы:

• Выход доходностей 10-летних трежерис США на отметку 5,13%.
• Широкий процентный спред между ФРС (4%) и Банком Канады (2,5%).
• Обновление 19-месячных максимумов индексом доллара DXY.

Медвежьи факторы:

• Геополитический скачок цен на нефть марки Brent к 96 долларам за баррель.
• Накопленная перекупленность пары на четырехчасовых таймфреймах перед публикацией PPI США.

Предполагаемый дневной диапазон на 13 ноября 1,4210–1,4310

Ориентиры при пробое. При уверенном закреплении выше сопротивления 1,4310 покупатели направят пару к отметкам 1,4360 и 1,4410. В случае отката ниже поддержки 1,4210 продавцы получат шанс протестировать уровни 1,4150 и 1,4090.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Котировки могут формироваться в коридоре 1,4120–1,4400. Параметры носят расчетный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

AUD/USD. Пробой ключевого барьера

Австралийский доллар лишился своего главного козыря: из-за стремительного взлета ставок в США доходность австралийских гособлигаций опустилась ниже американских аналогов. Так что оззи перестал приносить привычную премию в стратегиях кэрри-трейда. Даже самая высокая ставка среди валют G10 (4,85% у Резервного банка Австралии) перестала спасать австралийца от распродаж. Дополнительное давление на сырьевой экспорт Австралии оказывают медь (краткосрочно в падении, среднесрочный разворот вверх), просевшая к 6,15 доллара, и железная руда (краткосрочный в боковике, среднесрочно в падении), застывшая около 91,60 доллара.

На графике H4 продавцы продавили ключевую психологическую поддержку 0,6800, активировав стоп-заявки покупателей. Индикатор RSI приближается к зоне перепроданности, что допускает локальный ретест пробитого уровня снизу, но пока цена остается ниже 0,6825, инициатива полностью на стороне медведей.

Бычьи факторы:

• Ястребиный настрой Резервного банка Австралии со ставкой 4,85%.
• Приближение осциллятора RSI к зоне перепроданности на внутридневных графиках.

Медвежьи факторы:

• Пробой ключевой психологической поддержки 0,6800 вниз.
• Опережающий рост доходностей облигаций США, нивелирующий премию австралийских активов.
• Локальная слабость котировок меди и железной руды на мировых биржах.

Предполагаемый дневной диапазон на 13 ноября 0,6745–0,6825

Ориентиры при пробое. Пробой поддержки 0,6745 вниз откроет медведям дорогу к целям 0,6710 и 0,6660. Для слома нисходящего импульса покупателям необходимо вернуть котировки выше 0,6825 и закрепиться над 0,6865.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Движение пары ожидается в рамках 0,6680–0,6880. Указанные ориентиры отражают вероятностный сценарий распределения объемов.

NZD/USD. У самой кромки дна

Новозеландский доллар зажат вблизи годовых минимумов около 0,5539. Ставка Резервного банка Новой Зеландии на уровне 2,75% проигрывает как американским 4%, так и австралийским 4,85%, из-за чего спекулятивный капитал продолжает обходить киви стороной. Стабильные цены на экспортную молочную продукцию лишь смягчают темпы снижения, но не способны развернуть тренд на фоне глобального ралли доллара.

Техническая картина на H4 указывает на сильное истощение нисходящего импульса: котировки тестируют нижнюю границу годового диапазона около 0,5505–0,5530 при формировании бычьей дивергенции по индикатору RSI. Срыв стоп-лоссов за отметкой 0,5505 грозит ускорением падения, тогда как мягкие цифры по инфляции производителей в США способны запустить резкий отскок вверх.

Бычьи факторы:

• Формирование бычьей дивергенции по RSI вблизи годовых минимумов.
• Устойчивый внешний спрос на новозеландский аграрный экспорт.

Медвежьи факторы:

• Глубокий проигрыш по процентным ставкам против США и Австралии.
• Общий спрос глобальных инвесторов на долларовый кэш при доходности трежерис выше 5,10%.

Предполагаемый дневной диапазон на 13 ноября 0,5505–0,5575

Ориентиры при пробое. Закрепление выше сопротивления 0,5575 направит пару к отметкам 0,5615 и 0,5660. При пробое ключевой поддержки 0,5505 вниз целями продавцов станут уровни 0,5470 и 0,5420.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Торги могут проходить в коридоре 0,5450–0,5640. Данные уровни носят аналитический характер и не гарантируют отработку движения.

Совет трейдерам

Пятница, 13 ноября, пройдет под знаком публикации производственной инфляции США (PPI). Входить в пробойные сделки по сырьевым валютам за пару часов до этого релиза рискованно из-за высокой вероятности ложных выносов в обе стороны. Разумная тактика — дождаться фактической реакции долгового рынка на цифры PPI и работать от подтвержденных границ диапазонов с жесткими стоп-ордерами. А как считаете вы: сможет ли дорогая нефть удержать USD/CAD от штурма 1,4400, или доходности трежерис за 5% сломают сопротивление всех сырьевых валют? Ссылки для проверки валютных курсов USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD.

«Никто не знает, куда пойдет рынок. Ваша задача — найти точки с асимметричным соотношением риска к прибыли и жестко резать убытки, если сценарий не сработал» (Пол Тюдор Джонс, легендарный макротрейдер и основатель Tudor Investment Corporation).