BCA ریسرچ اسٹریٹجسٹ سرمایہ کاروں کو مشورہ دے رہے ہیں کہ سرمایہ کو امریکی ایکوئٹی سے باہر اور یورپی اسٹاکس میں گھمائیں، یہ دلیل دیتے ہوئے کہ عالمی منڈیوں میں طاقت کا توازن بدل رہا ہے کیونکہ AI ہائپ ٹھنڈا ہو رہا ہے اور توانائی کی قیمتیں پیچھے ہٹ رہی ہیں۔

چیف سٹریٹیجسٹ جیرمی پیلوسو کا کہنا ہے کہ مارکیٹ کے لیے AI انفراسٹرکچر کے بے پناہ اخراجات کو نظر انداز کرنا مشکل ہو رہا ہے جو بڑی ٹیکنالوجی کے بغیر منافع بخش ہو رہے ہیں۔ انہوں نے مزید کہا کہ نیس ڈیک میں حالیہ 6.4 فیصد گراوٹ نے ٹیک ریلی کی نزاکت کو بے نقاب کیا، اور بھاری ضابطے اور کھلے سرمائے کے اخراجات کے خدشات امریکی اثاثوں کی مختص کی دوبارہ تشخیص پر مجبور کر رہے ہیں۔

اس پس منظر میں، یورپ فائدہ اٹھانے کے لیے کھڑا ہے۔ خطے کو توانائی کی بلند قیمتوں سے سخت نقصان پہنچا ہے، لیکن BCA نے پیش گوئی کی ہے کہ تیل اور گیس کی قیمتیں 2027 کے پہلے نصف میں معمول پر آجائیں گی۔ یہ نقطہ نظر ایران کے ارد گرد تقریباً 30 فیصد اضافے کے خطرے کی اجازت دینے کے بعد بھی برقرار ہے۔ سستا ایندھن یورپی صارفین کی قوت خرید کو تقویت دے گا اور کارپوریٹ منافع میں اضافہ کرے گا۔

توانائی کی کم قیمت یورپی مرکزی بینک کو بھی کچھ رکاوٹوں سے آزاد کر دے گی۔ مارکیٹس فی الحال 2027 میں ECB کی طرف سے 50-بنیاد پوائنٹس کی شرح سود میں اضافہ کر رہی ہیں، لیکن اگر توانائی کا جھٹکا کم ہوتا ہے تو اس نقطہ نظر پر نظر ثانی کی جا سکتی ہے۔ فیڈ، اس کے برعکس، زیادہ مسلسل گھریلو افراط زر کے ساتھ پھنس جانے کا خطرہ ہے۔

BCA دفاعی یورپی شعبوں کو خریدنے کی سفارش کرتا ہے، جو امریکی ساتھیوں کے لیے نمایاں رعایت پر تجارت کرتے ہیں۔ ایک ہی وقت میں، فرم اس بات پر زور دینے میں محتاط ہے کہ یہ کسی یورپی معجزے پر تیزی سے کال نہیں ہے۔ خطے کے لیے بنیادی میکرو آؤٹ لک کمزور ہے۔ عالمی سطح پر، تجزیہ کار اب بھی سرمائے کے تحفظ کے لیے سرکاری بانڈز کی حمایت کرتے ہیں۔ تاہم، BCA کا استدلال ہے کہ آج ایکویٹی منڈیوں کے درمیان انتخاب کرتے وقت ایک حد سے زیادہ قیمت والا امریکی AI بلبلہ جمود کا شکار یورپ سے کہیں زیادہ خطرناک نظر آتا ہے۔