โครงสร้างคลื่นของกราฟ EUR/USD ระยะ 4 ชั่วโมงมีความซับซ้อนมากขึ้น บนกรอบเวลาที่สูงกว่า (กราฟล่าง) ช่วงแนวโน้มขาลงได้พัฒนาเป็นโครงสร้างห้าคลื่นแบบ A-B-C-D-E ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์ได้ทุกเมื่อ เพราะมีลักษณะว่า “สร้างตัวครบ” แล้ว คลื่นทุกระลอกภายในช่วงนี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงจัดเป็นโครงสร้างแบบปรับฐาน (corrective) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง เมื่อโครงสร้างปัจจุบันเสร็จสิ้น จะเริ่มต้นช่วงคลื่นขาขึ้นแบบแรง (impulse) ใหม่ โดยมีเป้าหมายอยู่สูงกว่าระดับ 20 ขึ้นไปอย่างชัดเจน

บนกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (กราฟบน) โครงสร้างคลื่นแบบแรง (impulsive) ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E บนกรอบเวลาที่สูงกว่า หากเป็นเช่นนั้น ไม่ว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นแรงเพียงใด การแข็งค่าครั้งนี้ก็กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุด คลื่น 5 ของ E ตามสมมติฐาน อาจเสร็จแล้วหรือใกล้จะเสร็จ ในทุกกรณี โครงสร้างคลื่นปัจจุบันบ่งชี้ว่าลำดับคลื่นขาลงกำลังเข้าใกล้ช่วงท้ายบนทั้งสองกราฟ ข่าวสารและการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของบรรยากาศในตลาด เป็นตัวกระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นแรง แต่ในตอนนี้เหลือเหตุผลสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์ค่อนข้างน้อย

ยูโรยังคงมีมุมมองเชิงบวกอยู่บ้าง

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ปรับตัวขึ้น 40 จุดพื้นฐานในวันพฤหัสบดี โดยรวมแล้วเป็นเรื่องยากที่จะอธิบายการเคลื่อนไหวของราคาในวันพุธและพฤหัสบดี เมื่อเทียบกับเหตุการณ์ต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นในสองวันนั้น โดยสรุป ทุกอย่างเริ่มต้นในช่วงค่ำวันพุธ เมื่อ Federal Reserve ตัดสินใจตามที่ตลาดคาดหมายไว้ล่วงหน้าว่าจะคงนโยบายการเงินไว้ตามเดิม ตามเหตุผลแล้ว เหตุการณ์นี้อาจเป็นปัจจัยให้เกิดแรงขายดอลลาร์ เพราะตลาดไม่เห็นสัญญาณเชิงเข้มงวด (hawkish) เพิ่มเติม ขณะที่ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมก็ถูกสะท้อนในราคาไปนานแล้ว อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์กลับอ่อนค่าลงเพียงเล็กน้อยหรือแทบไม่เปลี่ยนแปลง และการตอบสนองของตลาดค่อนข้างจำกัด

ในวันพฤหัสบดี การประชุม ECB ก็เป็นไปในรูปแบบเดียวกัน คือไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินและไม่มีประกาศสำคัญเพิ่มเติม ช่วงแรก ความต้องการถือครองเงินยูโรกลับลดลงเล็กน้อย ทั้งที่ในคำกล่าวของ Lagarde ไม่ได้มีสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย (dovish) ชัดเจน ก่อนการประชุม ECB เล็กน้อย สหรัฐได้เผยแพร่ตัวเลข GDP และ PCE ซึ่งในมุมมองของผม ทั้งสองตัวเลขน่าจะสนับสนุนให้ตลาดกลับมาซื้อดอลลาร์อีกครั้ง เพราะเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวในไตรมาสสามอย่างแข็งแกร่ง ทำให้ Federal Reserve มีพื้นที่มากขึ้นในการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยโดยมีความเสี่ยงด้านผลกระทบเชิงลบน้อยลง สำหรับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ยิ่งทำให้การเข้มงวดนโยบายของ FOMC กลายเป็นประเด็นที่ “เหมาะสม” มากขึ้น

ดังนั้น ในช่วงค่ำวันพุธ จึงมีเหตุให้คาดว่า EUR/USD อาจปรับตัวขึ้น ขณะที่ในวันพฤหัสบดี การปรับตัวลงของคู่เงินน่าจะมีความเป็นไปได้มากกว่า แต่ในความเป็นจริง กลับเกิดการเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับที่ควรจะเป็น ในมุมมองของผม การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่าช่วงแนวโน้มขาลงน่าจะสร้างตัวครบแล้ว แม้ว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้นใหม่ที่ผมคาดหวังอาจยังไม่เริ่มต้นทันที อย่างน้อยตลาดก็ควรจะมีโครงสร้างการปรับฐานขาขึ้นเกิดขึ้น ดังนั้น ภายใต้เกือบทุกสถานการณ์ ยูโรมีแนวโน้มแข็งค่าในระยะใกล้นี้

สัปดาห์หน้าจะมีการเลือกตั้งสภาคองเกรสของสหรัฐ การประชุม Bank of England ตัวเลข Nonfarm Payrolls รายงานอัตราการว่างงาน และความเป็นไปได้ของการปะทุของสงครามในอิหร่านอีกครั้ง เทรดเดอร์จะมีข่าวให้ติดตามอย่างต่อเนื่องแน่นอน

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงแนวโน้มแบบปรับฐานในภาพใหญ่ในโครงสร้าง A-B-C-D-E อย่างไรก็ตาม โครงสร้างนี้มีลักษณะเหมือนสร้างตัวครบแล้ว จึงอาจถือว่าเสร็จสิ้นได้ ในมุมมองของผม ช่วงเวลานี้ไม่เพียงเหมาะสำหรับการพิจารณาซื้อยูโรเท่านั้น แต่ยังเหมาะแก่การคาดการณ์การก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นอย่างเต็มตัวอีกด้วย ตามกรอบเวลาที่สูงกว่า คู่เงินมีโอกาสปรับตัวขึ้นอย่างน้อยถึงบริเวณระดับ 17–18 การพยายามไม่สำเร็จในการทะลุระดับ 1.1126 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 50.0% (กราฟล่าง กรอบเวลาที่สูงกว่า) ยังเป็นสัญญาณว่าตลาดอาจเตรียมพร้อมสำหรับการซื้อเพิ่มขึ้น

กรอบเวลาที่สูงกว่ากำลังแสดงช่วงแนวโน้มขาลงที่อยู่ในรูปแบบโครงสร้าง A-B-C-D-E โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E ได้พัฒนาเป็นโครงสร้างคลื่นแรงแบบห้าคลื่น ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ช่วงแนวโน้มขาขึ้นระยะใหม่จะเริ่มพัฒนา

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรจะเรียบง่ายและเข้าใจได้ไม่ยาก โครงสร้างที่ซับซ้อนมากมักเทรดยากและบ่อยครั้งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างตลาด

2. หากยังไม่เข้าใจอย่างชัดเจนว่าเกิดอะไรขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าไปมีส่วนร่วม

3. ไม่อาจมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาได้ อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss เสมอ

4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดประเภทต่าง ๆ ได้